Report 10/2018
Mese orribile quello appena trascorso; indubbiamente uno dei peggiori mesi dopo quello registrato nel 2008, sempre nel mese di ottobre.
A solo titolo informativo le perdite sono state del 7% sull’SP500, del 2% sul mercato dei bonds governativi USA , mentre materie prime e l’ESX50 hanno chiuso con un -6%. Praticamente qualsiasi investimento ha subito un notevole ridimensionamento . Nel sell off generale si sono distinti, per il risultato positivo, il Dollar Index , l’Oro ed ovviamente le posizioni short sugli indici.
La media delle nostre gestioni , tra azionaria e bilanciata, ha subito una perdita del 5% con il risultato migliore conseguito dalla linea bilanciata con un -1,88%.
Premiante è stata la strategia, da tempo dichiarata proprio in questa rubrica: di sovra-pesare il mercato USA con cambio non coperto e l’ esposizione significativa sui titoli Biotech. Inoltre l’aumento delle posizioni short e in oro ha permesso il contenimento delle perdite .
Tra i settori, invece, che hanno sotto performato troviamo l’High Tech su cui vantavamo un’esposizione del 13% . Nella rubrica “Sentiment” approfondiremo l’argomento dei titoli tecnologici.
Allegata la scheda aggiornata del portafoglio.
Giorgio Giovannoni
8/11/2018
 Report 2018-10 gpm tutte.pdf | [ ] | 115 kB |
